Банк Англии огорчит быков по GBP/USD | 10 декабря 2015

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

12.30 мск. Великобритания: Сальдо баланса видимой торговли за октябрь (предыдущее значение -£9351М; прогноз -£9700М).

15.00 мск. Великобритания: Резюме по монетарной политике.

16.30 мск. США: Число первичных обращений за пособием по безработице за декабрь (предыдущее значение 269K; прогноз 266K).

EUR/USD:

Коррекционная фаза в основной валютной паре приближается к своему финалу. Уже завтра Соединенные Штаты могут порадовать трейдеров публикацией сильных данных по розничным продажам, что приободрит “медведей” на открытие коротких позиций. Сегодня, с открытия торгов в Европе можно ожидать небольшого роста котировок, однако потенциал роста будет ограничен областью 1.1050/1.1070. Накануне Министерство энергетики США отрапортовало о росте запасов сырой нефти на 3.56 млн. баррелей, однако этот фактор не позволил сорту Brent вернуться в область сильного уровня сопротивления 42.5$/баррель. Поскольку инвесторы проигнорировали позитивный новостной фон, можно сделать вывод, что на рынке по-прежнему много пессимистов и в этой связи, дальнейшие распродажи “черного золота” будут оказывать поддержку американской валюте. На долговом рынке последние три торговых дня подряд дифференциал доходности государственных облигаций США и Германии расширялся, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. Этот фактор также подтверждает, что краткосрочный коррекционный цикл по единой европейской валюте подходит к своему логическому завершению. Согласно консенсус-прогнозу экономистов ведущих мировых инвестиционных банков, которых опросило агентство Bloomberg, FOMC 16 декабря повысит ключевую ставку на 0.25%, что усилить дивергенцию монетарных политик ФРС и ЕЦБ и будет способствовать снижению курса единой европейской валюты. На этом фоне в течение дня следует ожидать развития флэта в рамках диапазона 1.0960 -1.1070. На сегодня можно выделить следующие уровни: уровни поддержки 1.0958 - 1.0915 и уровни сопротивления: 1.1017 -1.1051.

GBP/USD:

В первой половине дня британская валюта может продемонстрировать умеренный рост котировок на фоне позитивной динамики долгового рынка. Доходность государственных облигаций Великобритании накануне росла по отношению к своим аналогам из США и Германии, что поддержит спрос на британские активы. Однако основной тренд на сегодня определит Банк Англии, который огласит итоги своего заседания по кредитно-денежной политике. На мой взгляд, сегодня следует ожидать понижение краткосрочных прогнозов по CPI, что будет оказывать давление на британскую валюту. Инфляция за первые десять месяцев текущего года в Великобритании составила 0.16%, что на 0.62% меньшем, чем в аналогичном периоде 2014 года. При этом на рынке труда наблюдается устойчивая положительная динамика: уровень безработицы за первые три квартала текущего года сократился на 0.4% до отметке 5.3%, а рост среднего заработка по итогам третьего квартала составил 3% в годовом исчислении. Таким образом, понижательное давление на инфляцию оказывают низкие цены на нефть. С учетом того, что сейчас стоимость “черного золота” находится на минимальном уровне за последние 6 лет, то Марк Карни и его коллеги будут вынуждены придерживаться “голубиной риторики” в отношении монетарной политики. На этом фоне во второй половине дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.5209/1.5250 и фиксировать прибыль на отметке 1.5110. Необходимо выделить следующие уровни по паре фунт/доллар: уровни поддержки: 1.5169 - 1.5101 и уровни сопротивления: 1.5206– 1.5263.

USD/JPY:

В первой половине дня следует ожидать продолжения нисходящей тенденции на фоне ликвидации позиций по “рисковым активам”. Накануне на рынках акций Северной Америки и Европы в лидерах снижения был сектор высоких технологий, а в лидерах роста “защитный” коммунальный сектор. Такое позиционирование традиционно указывает на отсутствие у инвесторов “аппетита к риску”, что будет поддерживать спрос на йену, как валюту фондирования. Однако во второй половине дня можно ожидать приход на рынок “быков”, которые будут наращивать длинные позиции на привлекательных уровнях в расчете на продолжение долгосрочного восходящего тренда. Последние три торговых дня подряд дифференциал доходности государственных облигаций США и Японии расширяется, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы и тем самым будет поддерживать спрос на доллар. На этом фоне в течение дня следует ожидать развития флэта в рамках диапазона 120.70 -121.70. Необходимо выделить следующие уровни: уровни поддержки: уровни поддержки: 120.73 – 120.36 и уровни сопротивления: 121.37 – 122.02.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.