Доллар завершит неделю на мажорной ноте | 17 июня 2016

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

15.30 мск. США: Объем выданных разрешений на строительство за май (предыдущее значение 3.6% м/м; прогноз 1.8% м/м).

EUR/USD:

В течение дня следует ожидать развития нисходящей тенденции. Соединенные Штаты на этой неделе радуют трейдеров позитивной макроэкономической статистикой. Накануне были опубликованы данные по инфляции и платежному балансу. Показатель core CPI уже 6 месяцев подряд находится выше уровня 2% г/г, последний раз такая динамика наблюдалась четыре года назад. Инфляционное давление начинает нарастать, что является сигналом для ФРС США. Нельзя обойти стороной и релиз по платежному балансу: показатель за первый квартал текущего года вышел лучше консенсус-прогноза, а значение за четвертый квартала 2015 года было пересмотрено в позитивную сторону. Из важных новостей сегодня следует лишь выделить отчет по числу выданных разрешений на строительство в Соединенных Штатах за май. Динамика рынка труда (снижение безработицы и рост среднего заработка) позволяют рассчитывать на выход позитивных данных, что поддержит спрос на американский доллар. Еще один негативный фактор для евро – это стабилизация фондовых рынков. После падения котировок в течение последних пяти торговых дней в четверг ведущие американские фондовые индексы завершили день в “зеленой зоне”, что является негативным фактором для евро, как валюты фондирования. Однако, на сильное снижение котировок EUR/USD сегодня рассчитывать не стоит, поскольку на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Германии растет по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что увеличивает привлекательность инвестиций в американские активы. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.1270/1.1310 и фиксировать прибыль на отметке 1.1215.

GBP/USD:

Накануне инвесторы проигнорировали позитивные данные по розничным продажам в Великобритании за май, что указывает на наличие сильных продавцов в данной валютной паре. Продажи в ритейл секторе выросли на 6% г/г, однако британская валюта продемонстрировала достаточно скромный рост в течении получаса, после чего мы вновь увидели развитие нисходящего тренда. Раз рынок игнорирует позитивный фон, значит трейдеры с большими капиталами, активно продают фунт стерлингов и в этой связи, нам необходимо к ним присоединиться. Заседание Банка Англии по кредитно-денежной политике не принесло сюрпризов: учетная ставка осталась на прежнем уровне и монетарные власти вновь говорили об опасности выхода Великобритании из состава Е.С. Brexit по-прежнему является самой актуальной темой для участников валютного рынка, который используют любой малейший повод для продаж британской валюты. Нельзя обойти стороной и динамику рынка нефти: распродажи “черного золота” усиливаются, что традиционно является негативным фактором для британской валюты. Кроме нефти накануне под волну распродаж попали и металлы, что также позитивно сказывается на стоимости американской валюты. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Sell на росте котировок в область 1.4270/1.4320 и фиксировать прибыль на отметке 1.4150.

USD/JPY:

“Внимательно следим за колебаниями на рынке, включая колебания иены и всегда готовы принять дополнительные меры в случае необходимости” – заявил глава Банка Японии Х. Курода на вчерашнем заседании монетарного регулятора. В целом эта необходимость уже наступила, поскольку с начала текущего года йена укрепилась к доллару на 13,4%, что будет отрицательно сказываться на экономическом росте во втором полугодии текущего года. Высокий курс не сразу негативно сказывается на экспортерах, а с временным лагом. Но, Банк Японии пока не хочет спешить и хочет дождаться итогов референдума в Великобритании 23 июня. В случае Brexit распродажи рисковых активов вновь усилиться и пара USD/JPY опустится ниже уровня 100.00. И вот здесь, на мой взгляд, японский монетарный регулятор выйдет на сцену. В случае, отсутствия Brexit Банк Японии продолжит говорить о том, что сейчас не следует вводить новые меры и необходимо запастись терпением и ждать, когда январское дополнительное смягчение кредитно-денежной политики даст сильный эффект. Индекс страха S&P 500 VIX накануне продемонстрировал снижение на 3,5%, что сигнализирует о фиксации прибыли по коротким позициям перед выходными. В этой связи, можно ожидать снижение курса йены, как валюты фондирования №1 в операциях carry trade. На этом фоне, в течение дня следует открывать позиции Buy на снижение котировок в область 104.10/103.70 и фиксировать прибыль на отметке 105.00.

Приглашаю обсудить данные вопросы на вебинаре, который состоится сегодня в 10:30 мск.